I begyndelsen af denne sommer var der en del diskussion om, hvorvidt den amerikanske kartonindustri var ude af recession. En senior industrianalytiker har optimistisk forudsagt, at kartonproducenter vil hæve priserne for at bekæmpe inflationen og håber, at efterspørgslen vil stige.
De seneste tal for andet kvartal kaster dog koldt vand på den. Mens industriinsidere håber på et opsving i efterspørgslen, er virkeligheden, at det ikke vil være nær nok til at lette situationen for ældre fabrikker. Samtidig fortsætter den nye generation af 100 % genbrugspapirmaskiner med at øge produktionen hele året.
"Disse nye maskiner ser ud til at producere papir af bedre kvalitet end tidligere 100 procent genbrugsmaskiner, og de fungerer også mere effektivt," bemærkede Doug Larson, en prisanalytiker for papiremballage hos Bloomberg, i en præsentation i midten af august. "Hvis efterspørgslen ikke forbedres, kan disse to faktorer lægge endnu mere pres på ældre udstyr," tilføjede han.
Bloomberg var for nylig vært for et webinar med titlen "Box Board Report - Market Dynamics: A Review of Sentiment and Data for Q2 2024." Bloomberg senioranalytiker for basismaterialer Richard Burke, bølgemarkedsanalytiker Ryan Fox og Doug Larsen talte ved begivenheden.
Fox sagde: "Vi gik ind i dette år med høje forventninger, alle håber på et opsving i boxboard-markedet. Så tidligt som for mere end et år siden forudsagde mange institutioner, herunder Bloomberg, væksten i boxboard-forsendelser i 2024. Men , når vi nærmer os slutningen af 2023, oplever vi, at modvind forbliver på efterspørgselssiden, og året tegner til at blive et vanskeligt år."
Larson påpegede, at kartonforsyningssiden sidste år kan beskrives som "hurtig handling", tilføjer fem nye maskiner og tilføjer 2 millioner tons kapacitet. Det er den første sådan udvidelse siden 1996.
"På trods af tilføjelsen af 2 millioner tons kapacitet, har den samlede boxboard-kapacitet i begyndelsen af 2024 ikke ændret sig væsentligt fra sidste år," sagde Larson. "Fordi sidste år blev næsten 2 millioner tons kapacitet lukket permanent ned. Så nettostigningen er egentlig ikke så stor.
"Det, vi ser, er et skift i kapacitetsstrukturen: De nye maskiner, der kommer i drift, er alle lavet af 100 % genbrugsmaterialer, mens de, der er lukkede, for det meste er fremstillet af rå træmasse eller blandet råmateriale. Derudover er disse nye kapacitet er hovedsageligt fra uafhængige eller mellemstore leverandører, mens de fleste af kapacitetslukningerne tilhører industrigiganter som International Paper og Weslock uden tvivl en kæmpe forandring."
Larson bemærkede endvidere, at ud over de 2 millioner tons kapacitet, der blev permanent lukket sidste år, har nogle af de største aktører i branchen midlertidigt lukket mere end 2,5 millioner tons kapacitet ned af økonomiske årsager, hvilket fører til et større produktionsgab. i 2024.
"Selvom det årlige gennemsnit af permanente nedlukninger er 660,000 tons, alene i første kvartal af dette år, var International Paper og Weslocks midlertidige nedlukninger tæt på 165,000 tons. Det er endnu en indikation på, at ubalancen mellem udbud og efterspørgsel er ret betydelig."
Med hensyn til den nyligt lukkede McKinley Paper genbrugspapirfabrik i Port Angeles, Washington, sagde Larson, at baseret på hans dataanalyse var det et relativt billigt anlæg. Selvom han ikke kunne afsløre de specifikke årsager til beslutningen inden for McKinley, er hændelsen endnu et tegn på, at ældre fabrikker er under stigende pres for at overleve.
Han påpegede også, at den ineffektive drift af gammelt udstyr har medført et stort pres på virksomheden.
"Hvis markedsefterspørgslen ikke forbedres væsentligt, så vil de ældre maskiner, der stadig er i brug, stå over for større udfordringer." Hvis efterspørgslen forbliver lav, vil vi sandsynligvis se flere maskiner udgået."
Når det kommer til kartonforsendelser, sagde Fox, at selvom de sekventielle data viste en forbedring, var det stadig et fald på omkring 1% år-til-år. Han forudsagde, at forsendelserne i tredje kvartal ville være uændrede sammenlignet med andet kvartal. Det er vigtigt at bemærke, at tredje kvartal normalt er årets bedste kvartal baseret på historiske data.
"På trods af forventninger til dette års markedsperformance faldt forsendelserne i første kvartal med 1,1 % i forhold til samme periode sidste år, og nåede et nyt lavpunkt siden 2016. Dette viser, at året ikke er startet godt." "Selvom der var en stigning på 1 procent kvartal-til-kvartal i andet kvartal, faldt år-til-år forsendelser stadig med omkring 1 procent," sagde han.
Med henvisning til tredje kvartal sagde han: "Vi forventer, at tingene bliver bedre, men ikke meget."
Larson påpegede, at et positivt tegn er, at eksportmængden af kartonpapir er steget i første halvår. Det var med til at forhindre en kraftig stigning i indenlandske varebeholdninger og hjalp fabrikker med at køre på 90 % af kapaciteten for første gang i første kvartal, den højeste rate i næsten et år.
"Stigningen i eksportefterspørgsel er uden tvivl en stor positiv, men data fra første kvartal tyder også på, at nedlukningen i industrien vil fortsætte." "Jeg tror, at toppen af afbrydelser i tredje og fjerde kvartal sidste år er bag os, men det er usandsynligt, at vi kommer tilbage til de 93 eller 94 procent driftsrater, vi havde under pandemien," tilføjede han. Det er dog muligt at holde driftsraten over 90 pct.
